Performa Strategi Value-at-Risk dan Conditional Value-at-Risk di Indonesia

Penelitian ini akan membandingkan performa portofolio dengan strategi Value at-Risk (VaR) terkecil dan Conditional-Value-at-Risk (CVaR) terkecil terhadap saham-saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Portofolio dengan strategi VaR akan dibentuk dari saham-saham yang memiliki kerugian maksimum terkecil berdasarkan indikator risko VaR sedangkan strategi CVaR akan menggunakan indikator risiko CVaR. VaR dan CVaR akan dihitung dengan pendekatan historikal atau non-parametric. Portofolio VaR memiliki indikator tingkat pengembalian per satuan risiko yang lebih baik dari pada portofolio CVaR, tetapi portofolio CVaR memiliki manajemen risiko terhadap kerugian maksimum yang lebih baik dari pada portofolio VaR. Perbedaan performa yang dimiliki portofolio juga diuji secara statistik untuk dilihat signifikansinya.