Reaksi Pasar Terhadap Pengumuman Inflasi, Tingkat Suku Bunga BI, dan Tingkat Pertumbuhan PDB di Pasar Modal Indonesia

Pengumuman kebijakan makroekonomi merupakan aspek penting yang dilakukan secara rutin guna menggambarkan kondisi perekonomian suatu negara. Penelitian sebelumnya di negara maju seperti Amerika, Inggris, dan Jerman telah membuktikan pasar bereaksi terhadap pengumuman kebijakan makroekonomi. Hal tersebut mendorong peneliti untuk mengetahui reaksi pasar terhadap pengumuman kebijakan makroekonomi di Indonesia. Pengukuran reaksi pasar dilakukan selama periode penelitian tahun 2009 sampai dengan tahun 2013 dengan menggunakan metode Event Study. Variabel independen yang digunakan adalah pengumuman kebijakan inflasi, tingkat suku bunga BI, dan pertumbuhan PDB. Variabel dependen yang digunakan adalah tingkat pengembalian abnormal indeks sektoral. Berdasarkan hasil uji, peneliti menemukan bahwa terdapat reaksi pasar yang signifikan terhadap pengumuman kebijakan makroekonomi dan terbukti bahwa terjadi reaksi yang telah diantisipasi dan reaksi berlebihan serta koreksi pada Pasar Modal Indonesia. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan informasi mendalam mengenai reaksi pasar terhadap pengumuman kebijakan makroekonomi di pasar modal Indonesia.