Optimal Reinsurance under TVaR Risk Measures in The Presence of Reinsurer’s Risk Limit

Dalam suatu perjanjian asuransi pihak tertanggung mengalihkan risiko kepada perusahaan asuransi dan melakukan pembayaran premi, sehingga penanggung wajib memberikan ganti rugi atas kejadian tidak terduga yang mungkin terjadi sesuai dengan perjanjian tersebut. Secara umum terdapat perusahaan asuransi umum dan perusahaan asuransi jiwa. Kedua jenis perusahaan asuransi tersebut tentu membatasi risiko tersebut dengan mempertanggungkannya kepada perusahaan reasuransi, sehingga solvabilitas keuangan perusahaan asuransi dapat terjaga. Salah satu bentuk reasuransi yang sering digunakan yaitu stop loss. Pada jenis reasuransi tersebut, apabila terjadi risiko diluar batas maksimal atau retensi yang ditetapkan oleh perusahaan asuransi maka kelebihannya akan diserahkan kepada perusahaan reasuransi. Dengan mempunyai reasuransi, perusahaan asuransi bertujuan untuk meminimalkan risiko atas kerugian yang ditanggungnya. Risiko tersebut meliputi risiko ganti rugi kepada pemegang polis dan pembayaran premi atas kontrak reasuransi. Oleh karena itu, pada penelitian ini akan dicari kontrak optimum reasuransi stop loss yang ditentukan berdasar metode pengukuran TVaR, dengan adanya batas penerimaan risiko oleh perusahaan reasuransi dan penggunaaan prinsip expected value premium reasuransi. Akibat terbatasnya informasi atas data yang akan digunakan pada penelitian ini, peneliti menggunakan metode simulasi dan membangkitkan data. Data yang dibangkitkan adalah data klaim kerugian asuransi umum yang nilainya besar dan berdistribusi Pareto dalam satu tahun. Berdasarkan penelitian sebelumnya, data berdistribusi Pareto dapat digunakan untuk mengestimasi kerugian yang bernilai ekstrem di bidang asuransi. Selain itu, pada simulasi dibutuhkan beberapa asumsi yaitu nilai safety loading untuk penghitungan premi reasuransi, tingkat kepercayaan TVaR, dan batasan penerimaan risiko oleh perusahaan reasuransi. Pada akhir penelitian ini, kesimpulan yang didapatkan merupakan hasil dari simulasi.