Analisis Risk-Based Capital dan Stress Test dengan Skenario Pandemi Covid-19 (Studi Kasus Perusahaan Asuransi Umum XYZ)

Modal berbasis risiko (RBC) adalah salah satu indikator tingkat kesehatan keuangan yang menunjukan kemampuan perusahaan asuransi dalam memenuhi kewajiban dan risiko yang akan dihadapi. RBC menjadi salah satu informasi yang dipertimbangkan bagi para investor, pemegang polis, dan diawasi oleh OJK. OJK memberikan batas minimum RBC 100% dan 120% untuk internal perusahaan serta perhitungan RBC harus dilengkapi oleh stress test. Stress test merupakan metode yang digunakan untuk melihat dampak perubahan kondisi perekonomian terhadap RBC perusahaan asuransi seperti contohnya kasus pandemi covid-19 yang mempengaruhi industri asuransi. Melihat situasi pandemi yang tidak menentu, perusahaan asuransi perlu untuk menyusun skenario stress test pandemi untuk memastikan perusahaan dapat bertahan setidaknya untuk lima tahun kedepan. Walaupun OJK telah menentukan syarat minimum RBC, tetapi setiap perusahaan harus menyesuaikan syarat minimum berdasarkan profil risiko sehingga setiap perusahaan seharusnya dapat menentukan batas RBC minimum masing-masing. Sejauh ini, masih sangat jarang ditemukan penelitian terkait RBC dan stress test dengan metode one-year horizon dan skenario pandemi. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk melakukan studi kasus perhitungan RBC dan stress test dengan skenario pandemi dan menyertakan skenario pessimistic lainnya untuk perusahaan asuransi umum XYZ. Uji skenario pandemi menunjukan penurunan RBC perusahaan XYZ sebesar 39,67% pada tahun 2021 ditambah dengan munculnya risiko likuiditas pada tahun 2021,2024-2025 dan kerugian komprehensif pada tahun 2021 sebesar 650.498 juta Rupiah dengan hasil yang mendekati skenario financial crisis. Threshold RBC perusahaan XYZ sebesar 318% dan RBC skenario pandemi pada tahun 2021 tidak memenuhi threshold RBC. Hasil uji skenario pandemi covid 19 menunjukan perusahaan XYZ perlu menambah atau melakukan konversi aset terutama aset lancar dan pendapatan agar dapat bertahan jika terjadi skenario pandemi covid-19 selama tahun 2021-2025