Analisis Hubungan Sebab Akibat Perubahan Harga Saham Grup Panin dan IHSG dengan Uji Kausalitas Granger

Pada tahun 2021, pertumbuhan investasi di Indonesia bergerak ke arah positif, salah satunya adalah investasi pasar modal. Di bulan Maret didapati Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang dijadikan acuan oleh investor dalam menganalisis pergerakan saham mengalami penurunan yang diikuti oleh penurunan pada saham-saham di bawah naungan grup Panin yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia. Hal ini melatarbelakangi peneliti untuk menganalisis hubungan sebab akibat antara pergerakan IHSG dan saham-saham dalam grup Panin, serta hubungan dalam grup Panin itu sendiri dengan menggunakan metode uji Kausalitas Granger. Data daily return yang digunakan dalam penelitian ini telah stasioner pada I(0) uji Kointegrasi Johansen maupun VECM tidak dilakukan. Dari pengujian Kausalitas Granger yang dilakukan, terdapat beberapa variabel yang memiliki hubungan satu arah dan ada juga yang memiliki hubungan 2 arah. Namun, ada pula yang tidak memiliki hubungan kausalitas sama sekali seperti VRNA dan AMAG. Salah satu faktor yang mempengaruhi adalah proporsi kepemilikan saham perusahaan