Perbandingan Performa Portofolio Naif Dengan Portofolio Alternatif yang Dibentuk Dengan Faktor Ukuran Perusahaan dan Rasio Book-to-Market di Bursa Efek Indonesia

Strategi alokasi aset memiliki peran penting bagi para investor untuk memaksimalkan performa portofolio yang dikelola oleh manajer investasi dalam bentuk reksa dana sehingga dapat mengalahkan kinerja Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Tujuan dari tugas akhir ini adalah untuk mengevaluasi kinerja portofolio naif dibandingkan dengan portofolio alternatif yang dibentuk dengan faktor ukuran perusahaan dan rasio book-to-market. Penelitian ini menggunakan metode equally-weighted dan factor mimicking portfolio (FMP) dalam pembentukan portofolio yang berisikan saham-saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. Penulis menemukan bahwa portofolio naif berada pada peringkat ketiga diantara ketujuh model portofolio yang dibentuk. Dari hasil penelitian, didapat bahwa performa portofolio alternatif yang dibentuk tidak konsisten mengungguli portofolio naif dalam hal tingkat pengembalian, tingkat volatilitas, dan rasio Sharpe. Beberapa kriteria yang menjadi batasan dalam penelitian ini yaitu jumlah saham, jumlah simulasi, unsur biaya, dan unsur dividen dalam portofolio.